数据统计显示，二季度QFII增仓以及新进的股票共有110只。从行业偏好来看，QFII二季度增持股票中周期性行业偏多，建筑建材和机械设备两个行业的增持比例明显较高。而从三季度的股票表现来看，这些股票平均涨幅约17%，明显超过同期上证指数的上涨幅度。值得注意的是，上港集团(行情,问诊)、上海机场(行情,问诊)、浦东金桥(行情,问诊)等多只上海本地股均有QFII买入，而这些股票在近期的自贸区行情中都出现了强劲升势。

　QFII持有172只股票 扎堆格力铁建

　　据上市公司中报股东信息统计，截至二季度末，QFII持有的A股共有172只，其中增仓40只，新进70只，减仓25只，未变动的有37只。相较一季度末，有57只股票遭QFII清仓。从总量来看，二季度QFII持股总量为61.47亿股，较上期增加了3.42亿股；总持仓市值为682.7亿元，较上期下降82.3亿元。

　　从个股来看，二季度新建仓且买入股票数量较大的股票有燕京啤酒(行情,问诊)、大秦铁路(行情,问诊)、万科A(行情,问诊)、中国石化(行情,问诊)、宝钢股份(行情,问诊)等，买入量都在5000万股以上。一季度已经持有且在二季度获得增仓量较大的股票包括中国铁建(行情,问诊)、上汽集团(行情,问诊)、上港集团、海螺水泥(行情,问诊)、格力电器(行情,问诊)等，增仓量分别为7237.16万股、2706.79万股、2469.44万股、2166.7万股和1961.61万股。

　　中国铁建和格力电器均有5家QFII入驻，是目前A股中QFII入驻家数最多的股票。格力电器的QFII股东包括耶鲁大学、美林国际、花旗环球金融有限公司、摩根士丹利国际股份有限公司和瑞士联合银行集团，其中前四家均在二季度进行了增持。从格力电器的股东信息看，摩根士丹利国际至少已经持有该股3年。分析人士指出，稳定的分红率可能是QFII长期持有该股的重要因素，统计显示格力电器自1996年12月上市以来，至今已经进行过16次分红，且次次均有送红股或者是现金分红。

　　从二季度QFII清仓的股票来看，涉及市值较大的有云南白药(行情,问诊)（6.9亿元）、包钢稀土(行情,问诊)（4.05亿元）、青岛啤酒(行情,问诊)（3.14亿元）、华润双鹤(行情,问诊)（1.73亿元）、烽火通信(行情,问诊)（1.15亿元）、豫园商城(行情,问诊)（1.11亿元）。

青睐建筑机械行业 增仓股跑赢大盘||###||###||###
　　青睐建筑机械行业 增仓股显著跑赢大盘

　　统计显示，二季度获得QFII增仓或者新进的110只个股中，隶属于建筑建材和机械设备行业的分别有15只和13只，数量明显超过其他行业；而信息服务、信息设备、医药生物、电子等市场高度认可的行业，增仓股数量分别为5只、3只、9只和5只。

　　上述行业分布显示，QFII在二季度增持的股票多数属于周期类行业，而对市场炒作火热的新兴产业则相对冷淡。

　　不过值得注意的是，QFII在二季度大量增持了上港集团、浦东金桥、上海机场、世茂股份(行情,问诊)等上海本地股，而以上港集团为代表的自贸区概念股在三季度出现爆发式上涨，似乎显示出一些QFII资金对政策具有相当强的敏感性。股东信息显示，首域中国A股基金二季度增持758.91万股上港集团，持仓量升至4021.14万股，高华-汇丰-高盛新进1878.08万股，上港集团在三季度涨幅高达156.61%，上述两家QFII合计盈利超过2亿元。

　　整体来看，QFII二季度增仓和新进的股票在三季度内平均上涨了16.93%，超越了同期的上证指数，但没有超过创业板指数。

　　另外，一些冷门行业也在二季度受到QFII的关注，比较典型的是工程机械和钢铁，三一重工(行情,问诊)、徐工机械(行情,问诊)、柳工(行情,问诊)分别新进3298.09万股、759.62万股和639.28万股；而宝钢股份和*ST鞍钢(行情,问诊)则分别新进5382.56万股和1500.78万股。

二季度QFII新进股票||###||###||###
　　二季度QFII新进股票

　　代码 名称 持股QFII家数  本期持股量（万股） 三季度涨幅（%） 市盈率 行业

　　000729．SZ 燕京啤酒 1 9798．10 9．11 25．26 食品饮料

　　601006．SH 大秦铁路 1 9001．86 24．41 9．22 交通运输

　　000002．SZ 万科A 1 6477．95 －3．05 7．86 房地产

　　600028．SH 中国石化 1 6309．62 7．66 7．58 化工

　　600019．SH 宝钢股份 2 5382．56 14．25 16．51 黑色金属

　　600031．SH 三一重工 1 3298．09 2．13 17．77 机械设备

　　600377．SH 宁沪高速(行情,问诊) 2 1708．54 11．30 11．25 交通运输

　　002081．SZ 金螳螂(行情,问诊) 1 1606．82 －9．87 23．30 建筑建材

　　000898．SZ ＊ST鞍钢 1 1500．78 20．23 －15．41 黑色金属

　　002385．SZ 大北农(行情,问诊) 1 1240．95 16．57 28．26 农林牧渔

　　601886．SH 江河创建(行情,问诊) 1 1216．29 －27．99 21．70 建筑建材

　　600059．SH 古越龙山(行情,问诊) 1 1124．27 1．43 37．58 食品饮料

　　600741．SH 华域汽车(行情,问诊) 1 1061．64 23．00 7．38 交运设备

　　601100．SH 恒立油缸(行情,问诊) 1 1007．98 2．36 23．91 机械设备

　　000726．SZ 鲁泰A(行情,问诊) 1 822．67 －5．92 9．23 纺织服装

　　000425．SZ 徐工机械 1 759．62 4．33 9．78 机械设备

　　000830．SZ 鲁西化工(行情,问诊) 1 719．34 7．67 15．03 化工

　　000910．SZ 大亚科技(行情,问诊) 1 700．00 13．25 24．13 轻工制造

　　300012．SZ 华测检测(行情,问诊) 2 641．12 54．58 51．09 综合

　　000528．SZ 柳工 1 639．28 3．08 32．86 机械设备

　　002375．SZ 亚厦股份(行情,问诊) 1 571．94 －6．92 24．71 建筑建材

　　600970．SH 中材国际(行情,问诊) 1 567．94 －7．07 13．21 建筑建材

　　600596．SH 新安股份(行情,问诊) 1 562．23 35．83 24．73 化工

　　002152．SZ 广电运通(行情,问诊) 1 519．57 29．33 17．66 信息设备

　　002037．SZ 久联发展(行情,问诊) 1 501．15 32．60 20．10 化工

　　600584．SH 长电科技(行情,问诊) 1 496．03 16．84 644．74 电子

　　600325．SH 华发股份(行情,问诊) 1 452．56 10．03 15．02 房地产

　　600547．SH 山东黄金(行情,问诊) 1 440．01 －24．65 19．78 有色金属

　　002663．SZ 普邦园林(行情,问诊) 1 411．66 0．46 31．08 建筑建材

　　601222．SH 林洋电子(行情,问诊) 1 408．91 22．22 20．14 机械设备

　　002567．SZ 唐人神(行情,问诊) 1 395．85 －3．05 20．25 农林牧渔

　　600197．SH 伊力特(行情,问诊) 1 360．78 22．57 18．14 食品饮料

　　600639．SH 浦东金桥 1 349．98 116．64 41．35 房地产

　　002482．SZ 广田股份(行情,问诊) 1 343．36 11．67 27．63 建筑建材

　　300048．SZ 合康变频(行情,问诊) 1 318．40 11．25 21．90 机械设备

　　002351．SZ 漫步者(行情,问诊) 1 300．00 －3．23 29．97 电子

　　600008．SH 首创股份(行情,问诊) 1 274．09 7．52 27．31 公用事业

　　600993．SH 马应龙(行情,问诊) 1 271．43 4．14 30．16 医药生物

　　000811．SZ 烟台冰轮(行情,问诊) 1 250．00 16．48 18．33 机械设备

　　300075．SZ 数字政通(行情,问诊) 1 232．08 48．48 67．37 信息服务

　　600150．SH 中国船舶(行情,问诊) 1 230．00 13．67 －64．46 交运设备

　　600039．SH 四川路桥(行情,问诊) 1 226．79 15．99 9．18 建筑建材

　　002511．SZ 中顺洁柔(行情,问诊) 1 224．99 15．35 23．22 轻工制造

　　000916．SZ 华北高速(行情,问诊) 1 215．00 17．34 18．45 交通运输

　　000589．SZ 黔轮胎A(行情,问诊) 1 202．78 15．58 14．10 化工

　　600529．SH 山东药玻(行情,问诊) 1 202．50 12．35 19．14 医药生物

　　300171．SZ 东富龙(行情,问诊) 2 189．00 19．79 24．33 医药生物

　　300257．SZ 开山股份(行情,问诊) 1 184．11 13．42 56．20 机械设备

　　300261．SZ 雅本化学(行情,问诊) 1 176．36 18．45 45．61 医药生物

　　600248．SH 延长化建(行情,问诊) 1 174．99 21．05 20．91 建筑建材

　　601126．SH 四方股份(行情,问诊) 1 169．63 34．74 24．10 机械设备

　　002294．SZ 信立泰(行情,问诊) 1 164．11 18．66 28．93 医药生物

　　000666．SZ 经纬纺机(行情,问诊) 1 162．37 37．50 14．92 金融服务

　　600699．SH 均胜电子(行情,问诊) 1 149．99 17．99 34．29 交运设备

　　300251．SZ 光线传媒(行情,问诊) 1 149．99 38．27 55．80 信息服务

　　300051．SZ 三五互联(行情,问诊) 1 142．51 25．27 439．66 信息服务

存千亿市场 上海自贸“基建”倒计时||###||###||###
　　存千亿市场 上海自贸“基建”倒计时

　　上海自贸挂牌临近促热点向实质性题材靠拢

　　□本报记者 魏静

　　近来自贸热已从全局性的暴炒变成龙头不倒、概念分化的格局。不过，随着自贸区挂牌时间临近，上周五自贸概念再度卷土重来，除龙头股外高桥(行情,问诊)屹立不倒外，上海物贸(行情,问诊)、华贸物流(行情,问诊)、陆家嘴(行情,问诊)等多只自贸概念股均强势封住涨停板。分析人士表示，鉴于此前资本市场对国务院常务会议原则通过《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》的积极反应，自贸区的基础设施建设将逐步展开，其中市场存量估计达千亿，这将显著提振上海本地相关建设类公司，如预计涉足港口智能化的中海科技(行情,问诊)、主营业务为基建的柘中建设(行情,问诊)、主营城市供水的巴安水务(行情,问诊)以及涉足电气设备的思源电气(行情,问诊)等。

　　数千亿资金意欲涌入上海自贸区建设

　　就在资本市场被“自贸区”概念搅动得风生水起之时，上海自贸区开发主体之一外高桥披露了一则非公开募资方案。应该说，这是首家正式宣布参与自贸区基础设施建设的上市公司，二级市场上该股更是连续收出六个一字涨停板。

　　据公开资料显示，该公司拟以不低于13.20元/股的价格向不超过十名特定投资者发行不低于10000万股、不超过26732万股股票，募资不超过27亿元，用于投资打造上海自贸区一期建设项目以及补充公司流动资金。

　　而据媒体报道，上海自贸区一期建设项目由5大平台、合计30个子项目构成，项目建设投资额约为26.28亿元；这五大平台分别是：跨国公司地区总部平台、亚太分拨中心平台、专业物流平台、高端现代服务业平台和功能性贸易平台。其中，外高桥拟投入募集资金21亿元，剩余6亿元将用于补充流动资金。

　　目前，各项目征地动迁工作已经完成，周边市政配套齐全，已具备项目实施的条件。经评估，上海自贸区一期建设项目的内部收益率为10.10%，静态投资回收期为7.58年，项目经济效益良好。

　　与此同时，外高桥还拟与申能有限公司下属的上海市张江高科(行情,问诊)技园区新能源技术有限公司合资组建上海森兰外高桥能源中心有限公司，负责建设上海首例零碳余热利用能源供应项目——森兰能源供应项目，以提升自贸区及其配套区域的投资环境。新公司注册资本为6000万元，外高桥出资3600万元，占60%的股权。

　　事实上，除了外高桥正式宣布募集27亿元投向自贸区一期建设外，金融机构也普遍积极准备支持自贸区建设。所谓兵马未动，粮草先行。在国务院正式批准设立上海自由贸易试验区之前，金融资本就提前涌向这一区域。

　　早在8月6日，农业银行(行情,问诊)就先行与上海市政府签订了《全面战略合作协议》，有意向上海提供高达2500亿元的授信贷款额度，同时将积极参与自由贸易试验区建设。与此同时，国家发改委、央行上海总部也提前召开了动员大会。前者要求下半年加大对浦东新区、上海自贸区的制度供给和加快项目审批力度；后者则要求上海的中外资金融机构积极支持上海自贸区建设。

上海自贸区月底挂牌概率较大||###||###||###
　　上海自贸区月底挂牌概率较大

　　据悉，上海自贸区的行政级别可能是副部级，也就是说，未来至少需要一位副市长级别以上的“主任”。

　　业内人士表示，自贸区最快应该在9月底前完成挂牌。作为此次中国上海自贸区的直接参与者，外高桥保税区的有关负责人也表示，挂牌名称、挂牌时间以及具体管委会成员组成都将严格按照国务院的要求和部署。不出意外，外高桥保税区等相关四个试验区将随着自贸区正式挂牌的成立而完成“翻牌”。

　　今年8月7日，央行上海总部就召开了2013年第二次上海市金融形势分析会。该会议指出，当前经济运行正常有序，主要经济指标处于年度预期目标的合理区间。会议要求在沪金融机构要用好增量、盘活存量，支持上海经济结构调整和转型升级，并积极做好中国（上海）自由贸易试验区建设的金融服务工作。

　　今年以来，上海市的社会融资规模增长较快，企业融资结构日趋多元化，信贷结构继续优化。据央行上海总部数据显示，2013年6月末，全市各项本外币存、贷款余额分别为67356亿元和42908亿元，同比分别增长9.1%和9.3%。

上海自贸“基建”惹关注 ||###||###||###
　　上海自贸“基建”惹关注

　　随着自贸区挂牌时间的临近，千亿资金或将涌向自贸区基础设施建设，预计涉足港口智能化的中海科技（002401）、主营业务为基建的柘中建设（002346）、主营城市供水的巴安水务（300262）以及涉足电气设备的思源电气（002028）等将获得资金关注。

　　中海科技（002401）：公司地处浦东新区，是智能交通行业的领军企业。2011年8月公司与中海集装箱股份有限公司就有关“集装箱航运信息化领域的战略合作”达成战略合作框架协议。双方决定在集装箱航运信息化领域开展紧密型合作，共同打造一套技术统一、功能完备、及时准确的航运信息系统，应用于甲方集装箱航运物流业务，以适应甲方在市场竞争、科学决策、内部管控、成本控制和品牌服务等方面更高层次的要求，并提供对该航运信息系统的后续维护。公司在港口航运的智能化上具备一定的基础，在自贸区建设带来上港集团等港口类个股大涨的背景下，优化港口航运的智能化企业也将得到一定的发展机会。

　　柘中建设（002346）：公司地处上海市奉贤区，紧邻黄浦江，水陆交通便捷。公司自身拥有318米水岸线，并建有4000T级挖入式港池板桩出桩码头，这使得公司能够充分依靠并利用黄浦江及长江流域的黄金水道，产品水运极为方便。2010年8月，公司全资子公司岱山柘中建材有限公司与岱山县政府正式签订了投资合同，开发建设海上物流中转项目，总投资约为15.7亿元。分析人士认为，自贸区的建设将为公司业务带来较大的机会。

　　巴安水务（300262）：公司地处上海青浦区，业务为工业水处理、市政水处理、固废处理、天然气调压站及分布式能源四大板块。公司2009年成功研制出了基于硅藻土处理的微滤成膜技术，已经通过了建设部给排水设备产品质量监督检验中心测试，并经过天津威立雅新开河自来水厂和上海市青浦区第二自来水厂进行中试试验。2009年，公司向韩国斗山集团公司出口成套凝结水精处理系统，这标志着公司具有直接向国外电厂客户出口成套凝结水处理系统的能力。公司在中水回用系统还研发出石灰配制装置，设备性价比高，具有极强的市场价值。

　　思源电气（002028）：公司地处上海闵行区，是国内最早进入消弧线圈生产的厂家之一，技术达到国际先进水平。公司先后成立了思源清能、思源光电、思源弘瑞等三家子公司，业务涵盖了无功补偿、数字化变电站、在线监测、电动汽车充电模块和储能电池充电模块等五大类智能电网业务。分析人士认为，自贸区建设将为智能电网带来较大的发展空间。

“秋收”行情重点关注六大板块 ||###||###||###
　　“秋收”行情重点关注六大板块

　　□中国银河证券策略团队

　　“秋收”行情是多重因素合力的结果，如政策面明朗、经济数据持续改善、上市公司报表业绩持续回升等。在板块上，循着经济企稳和基础设施升级的思路，重点推荐金融、地产、军工、信息和电信消费、电力设备等板块，长期仍然建议布局大众消费和医药板块。

　　主题概念轮动

　　上周市场明显的特点是主题、概念轮动炒作，上海自贸区获批后先是上海本地交运股、地产股、商贸股上涨，之后出现“炒地图”式的自贸区概念股行情；随后“土改”主题接力，相关概念股涨停；其后“二胎”放开概念出现，自贸区主题上周五再次受到热炒。另外，受叙利亚局势紧张影响，国防军工股表现也较好。我们认为，基本面企稳、流动性预期趋稳、市场情绪持续回升，是最近两周市场主题、概念行情盛行的温床。

　　展望本周，国内8月份贸易、物价、生产、信贷等数据相继公布；国外美国8月非农就业数据低于预期将影响QE缩量甚至退出的时间表；G20会议上美俄分歧依旧较大，叙利亚紧张局势不断升级；8月制造业PMI延续回升，同时近期水泥、氨纶等中游材料纷纷涨价。预计8月经济数据将给予市场信心，经济继续企稳回升，大盘有望延续升势。

　　经济数据继续向市场传达积极信号，短期大盘有望企稳回升。8月中采制造业PMI报51%，连续11个月处于扩张区域，环比上升0.7个百分点。分项指标中，新订单、生产量、产成品库存、原材料库存指数分别为52.4%、52.6%、47.6%、48%，环比分别变动1.8、0.2、0.3、0.4个百分点。由于7月中采制造业PMI与汇丰制造业PMI差异较为明显，市场对于经济企稳仍有分歧。8月数据两者则较为一致，均向市场传达积极信号，三季度经济状况好于预期，短期大盘有望继续回升。

　　主题概念轮番炒作，市场对改革憧憬不断升温。最近两周市场仿佛回到了2006年大牛市之前的游资时代，各种主题、概念轮番炒作，大批相关个股触及涨停板。近期炒作的主题包括上海自贸区及延伸出的“炒地图”、“土改”、“二胎”放开等，港口、物流、地产、商贸、农业、林业等行业涉及个股众多。不难发现，近期轮番表现的主题均是沿着改革预期主线展开，市场对于改革憧憬不断升温。

　　上周另一个重要事件是国债期货正式推出。时隔18年后，9月6日，5年期国债期货合约正式上市，投资者申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。中金所公布TF1312合约的上市挂盘基准价为94.168元。我们认为，国债期货上市对股市没有太大影响。对于之前市场普遍担心的可能会分流股市资金的问题，由于这是债券和期货市场的衍生品种，与股市是两种不同的资金，所以就算出现资金分流，也最多是部分投机者过去而已，对总体的资金影响不大。

　　“秋收”行情延续

　　自我们7月初率先提出秋收行情以来，有关猜想逐步被印证。从经济政策的角度来看，目前政策面已经非常明朗，7月初以来的政策面变动均印证了我们对政策企稳的基本判断。经济数据也在逐步印证恐慌已经过去，最近公布的PMI数据及各类经济数据似乎都引领市场朝着乐观的方向前进，刚刚公布完毕的上市公司中报业绩也印证了公司盈利持续改善的基本趋势。诚然，中国经济仍然处于下台阶的过程当中，但市场对下台阶的反映已经很充分。不能忘记，所谓经济下台阶，同时也意味着中国经济有了更好的基础，意味着中国经济正在升级。所有这些中长期的悲观担忧，正是过去两个月市场见底之后仍然犹豫的原因。在三季度明朗政策态度的不断影响下，在持续改善的经济数据影响下，市场将在今秋9月暂时抛开对长期的担忧，发动一次秋收行情。

　　秋收行情是基于政策企稳和经济企稳的，这也正是历史上每一次大盘和周期类股票表现的基本催化因素。在大盘股和周期股企稳的大环境下，市场情绪倾向于乐观，这就为成长股的分化期托了底。成长股在前期连续上涨9个月之后，将在一个乐观而积极的市场环境中展开“去伪存真”的优选过程。好的成长股，涨幅仍然将超越大盘股。