借势发展

　　国内车市的逆势火爆让汽车金融公司再度获得发展机遇，不过在融资租赁领域还面临诸多瓶颈。

　　文/王瀛

　　2009年最能展现中国经济从全球金融危机中复苏的行业莫过于汽车业了。政府推出的小排量汽车税收减半的政策无疑推动了刚性汽车需求的提前释放，以贷款为主的汽车金融业务随之火爆。一时间银行与汽车金融公司纷纷寻求差异化的车贷业务推广来分食汽车金融这个巨大的蛋糕。汽车金融公司凭借自身的“鲶鱼效应”及专业性与增值服务占有绝对优势更加贴近消费者。

　　车贷升温

　　从2004年国内首家汽车金融公司——上海通用汽车金融公司获批成立以来，汽车金融公司经历了五个年头。在此之前，作为汽车消费信贷市场惟一的放贷人——国有商业银行，由于其放贷收缩受国家宏观调控等条件制约，加上风险防控不严，汽车价格波动等因素，出现许多坏账烂账，汽车消费信贷市场发展缓慢。

　　2008年1月，银监会发布新的《汽车金融公司管理办法》，拓宽汽车金融公司的融资渠道，并对其资质条件进行规范，随着银监会以及相关部门对汽车金融公司逐渐放行，车贷业务渐入佳境。

　　此前，汽车金融公司的融资渠道狭窄，限制了其向更多的客户提供贷款。银监会的新规允许汽车金融公司发行金融债券及从事同业拆借，使其得以进入货币市场获取资金。此外，汽车金融公司吸收存款的范围也有所扩大。此前的规定只允许其接受境内股东单位三个月以上期限的存款，新规定调整为“接受境外股东及其所在集团在华全资子公司和境内股东三个月(含)以上定期存款”，新规还为汽车金融公司的兼并收购打开了口子，允许它们投资与汽车金融业务相关的金融机构的股权。

　　根据银监会近日发布的2008年年报显示，2008年以来，非银行金融机构改革创新有序进行，其中汽车金融公司业务发展初具规模。截至2008年底，中国汽车金融公司总资产达到381.15亿元，首次实现全行业整体扭亏为盈。目前，中国共有外商独资或控股的汽车金融公司九家，首家由本土企业成立的奇瑞徽银汽车金融公司也于今年4月成立。

　　“汽车金融公司的金融服务创造的是客户的忠诚度，辅助销售，为集团开发了新的盈利潜力。”奔驰金融公司首席财务官燕凌云在接受《首席财务官》记者采访时如是说。据其介绍，目前奔驰金融公司在中国的金融产品主要有汽车个人贷款、经销商贷款、保险业务与汽车融资租赁。其中个人贷款业务占到整体业务的80%。

　　“奔驰金融今年的个人贷款业务从去年的60%增加到80%，除了与国家出台的一些积极的消费政策有关外，说明个人贷款业务对个人汽车的消费作用也体现的非常好。”燕凌云的这番话体现出中国的高端消费人群中已经有越来越多的人认可了贷款购车的消费习惯。

　　“金融危机对汽车的行业影响是很大的，但我国在年初为有预见性的应对金融危机出台了一系列刺激汽车业消费的政策，在汽车消费中产生了积极的作用，保证了销售。”燕凌云表示。无疑中国4万亿元的经济刺激计划，对于恢复扩大内需和维护消费者的信心起到了很大的作用。

　　另一方面，就目前每千个家庭拥有汽车的数量来看，中国与发达国家相比要相差很多，对于汽车市场有着刚性需求。奔驰的客户主要集中在高收入阶层。对于这一阶层而言，奔驰经常是他们选择更新换代的轿车，在这一人群中，贷款消费已经成为主流的消费观念。此外，汽车金融公司为客户提供的服务为“一揽子”服务，也让享受服务的购车人更乐于接受贷款消费。

　　“目前我国汽车贷款的渗透率为30%～40%，而在发达国家为70%80%，”燕凌云表示。“即使提高10个百分点，也将带来巨大商机。”

　　与个人贷款增加相比，奔驰金融的经销商贷款呈下降趋势。燕凌云介绍说，这从侧面反映出汽车的销售速度加快，因为经销商卖出汽车的业务加快，需要贷款融资批发车辆的资金回收的快，所以从奔驰金融贷款的金额就变小了。

　　融资租赁市场广阔

　　奔驰金融公司显然不满足在国内推展传统的汽车消费信贷业务，因为按照国际汽车行业价值链的分析，汽车销售只占整个汽车行业价值链的两到三成，而销售后服务市场则占了汽车行业整个价值链的大头。融资租赁服务恰恰是针对这一大块蛋糕而确立的。融资租赁业务在国外相当普遍，它与汽车消费贷款一样，是汽车金融公司的核心业务。奔驰金融称，全世界超过1/3的新车队的融资租赁业务都是由戴姆勒-奔驰金融提供服务的，合同总值接近200亿欧元。

　　今年3月，奔驰金融成为首批获得融资租赁许可的汽车金融公司，正式涉足融资租赁市场。“目前奔驰金融的汽车融资租赁主要是在北京，我们根据政策的推进会继续扩大我们的业务。”燕凌云向记者介绍说。

　　融资租赁进一步降低了购车的门槛，据奔驰金融的调查显示，采用过融资租赁的一半客户在贷款购买新汽车时，都忠于原有的品牌，采用贷款的用户10年会购买四辆新车，远远高于购买两辆车的现金用户。27%的租赁和融资的用户比原先预计买车的速度要快，有超前的消费意向。21%的客户，融资要购买新车而不是要购买旧车。

　　“目前汽车融资租赁的核心业务主要是车队管理。目前还只针对公司客户，考虑到风险防控等原因，目前还不全面面向市场。”燕凌云说。车队管理，主要是针对大公司大客户的车队管理提供有利的咨询方案。汽车金融公司针对企业车队客户的不同要求，提供灵活的车队管理服务，从环保、优化车队结构，财务控制以及咨询等方面，管理上依托先进的电子商务车队解决方案，司机辅助，物流等全面服务，从运输直至把车归还都是由汽车金融公司来操作。汽车金融公司在财务控上，有详细车队概览，和有关到期合同的信息。账务管理等咨询，包括分析、优化成本和具体的实施方案。

　　奔驰金融公司的优势在于，它附属于戴姆勒-奔驰汽车公司，是集团产业链的重要一环。这种与企业集团天然的从属关系决定了汽车金融公司与商业银行相比具备三方面的特殊优势：它对奔驰车的了解深入；对奔驰品牌经销商的了解深入，同时控制有效；此外它对回收车辆处置便利。

　　当然，作为一项新业务领域内的创新，融资租赁在国内的拓展还是遇到了许多问题。其中一大问题就是金融业内的创新无法得到其他领域内监管变化的配合。以汽车融资租赁为例，因为奔驰金融是在北京注册的汽车金融公司，经营性租赁的汽车归公司所有，按照交通管理部门现有的规定，其所属汽车只能挂北京的牌照，而无法在其他地区申领当地牌照。这一规定就限制了奔驰金融为外地的企业提供车队融资租赁的服务。

　　小步前行

　　汽车金融是主要在汽车的生产、流通、购买与消费环节中融通资金的金融活动，包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易以及相关保险、投资活动。它是汽车制造、流通业、服务维修与金融业相互结合渗透的必然结果。

　　虽然前景广阔，但汽车金融公司在中国的发展尚处萌芽阶段，在国外汽车金融公司已成为汽车公司重要的利润来源。

　　首先是融资渠道，汽车金融业的融资渠道是由汽车产业的发展状况、金融市场环境和政策环境决定的。由于中外汽车金融服务的提供机构——银行的资金来源基本相同，中国没有建立信贷联盟，信托公司也不提供金融服务，因此狭窄的融资方式制约了我国汽车金融公司的发展。目前国际汽车金融公司融资渠道有很多，包括同行业拆借、向银行贷款、发行各种股票和债券、吸收消费者储蓄，发行商业票据融资等。虽然银监会在08年出台的《汽车金融公司管理办法》中准许汽车金融公司可发债与同行业拆借，但缺乏具体配套相关实施细则，融资困难。

　　在风险防控与经营模式上，国外的汽车金融公司有一套完备良好的风险防控体系和全方位的经营模式，比如国外专业汽车金融公司能够针对汽车消费的特点，开发出专门的风险评估模型、抵押登记管理系统、催收系统、不良债权处理系统等，经营管理的专业化程度高。在营运中，从金融产品设计开发、销售、售中和售后服务，专业汽车金融公司都有一套标准化的业务操作系统。这种独立的、标准化的金融服务，不仅大大节省了交易费用，而且大大提高了交易效率，从而赢得了规模经济优势。

　　信用体系的管理是汽车金融服务的关键，目前国内尚没有建立完善的社会信用体系，各类信用资讯缺失，使得汽车金融公司很难客观地判定消费者的信用等级，遴选出优质客户。这都将加大汽车金融公司的工作量和资金风险，也限制了他们在短期内快速建立自己的用户数据库。尽管目前市场的增长还比较稳定，但从产品开发、抵押担保、风险评估或业务处理等各个环节看，专业化不足的问题依然存在。

　　业内人士分析认为，外资汽车金融公司在现有融资渠道下难以保证稳定的资金来源，他们在中国开展业务需要人民币，融资是摆在这些汽车巨头面前最大的难题，如果通过同业拆借发展业务，很可能使利率在市场上失去竞争力。而汽车租赁业务，这项业务恰是国外很多汽车金融公司的重要利润来源，目前在国内还存在许多限制；汽车金融公司也不能设立分支机构，而且只能从商业银行贷款，这些规定都在一定程度上制约了汽车金融公司的业务开展。在资金、体制、信用环境都不完备的前提下，外资汽车金融公司只可能小步前行，最实际的做法就是用有限的资金，拓展最有价值的客户群体。

　　“目前我国的汽车融资租赁还处在刚起步阶段，但随着国家政策进一步的放宽与汽车融资租赁市场的扩大，汽车租赁对车市的促进作用会很快的显现出来。”燕凌云自信地表示。

   已有_COUNT_条评论  我要评论